合纵易，同频难!防水江湖四年联盟大戏落幕，北新独掌大旗再启争霸新篇
合纵抗强，三巨头的“破局之盟”
2021年7月6日，作为行业资深媒体人，语飞来以一篇《合力围剿东方雨虹!北新建材联合科顺凯伦使出杀手锏》，将防水行业的“合纵连横”推至聚光灯下。
彼时北新携科顺、凯伦结为同盟，设供应链公司、建原料基地，大有效仿战国苏秦合纵抗秦之势，目标直指行业霸主东方雨虹。
四年光阴流转，2025年底的一则工商变更公告，为这场联盟大戏写下终章：北新新材料(锦州)有限公司股权归一，科顺、凯伦悉数退出，北新防水持股由70%增至100%实现全资控股。而此前三个月，三方共建的北科凯供应链公司已悄然注销。
从“三家结义”到“分道扬镳”，这场防水江湖的合纵大戏，终究没能逃过战国合纵联盟“利尽则散”的宿命。
当年语飞来笔下“恶虎还怕群狼”的豪情，如今回望更像一场精准的行业寓言——联盟的聚散，从来不是意气之争，而是利益与战略的精准算计。
2021年的防水行业，确实到了“合纵抗强”的临界点。彼时东方雨虹以217亿元营收占据行业近五分之一份额，市值突破1500亿，堪称防水江湖的“强秦”。
而北新、科顺、凯伦三家2020年营收合计115亿元，仅为东方雨虹的一半略多，虽生产基地数量相当、布局更均衡，但单打独斗显然难撼霸主地位。
恰逢原材料价格暴涨、房企集采挤压生存空间，“抱团取暖”成了中小龙头的最优解。
北新以央企背景携资本优势居中主导，科顺、凯伦以行业经验与渠道互补，三方共设供应链公司掌集中采购之权，再建锦州基地锁上游聚酯胎基布资源，这套“合纵组合拳”，在当时被视作对抗东方雨虹的“杀手锏”。
只可惜，战国合纵的致命短板——“各怀异心”，同样在这场联盟中显现。语飞来当年曾猜测三家“郎情妾意”或有后续整合大瓜，却没料到联盟的根基从一开始就埋着隐患。
北新作为央企子公司，决策重长期稳定与合规管控，扩张路径偏向资本并购与上游掌控;科顺身为行业亚军，深陷地产工程渠道依赖，急需向民用市场转型突围;凯伦则走专业化路线，一心深耕高分子防水，甚至在后期跨界光电领域。
三种截然不同的战略诉求，让联盟在实际运营中频频陷入“步调不一”的尴尬。
内忧外患，联盟难敌“利尽则散”宿命
如果说战略分歧是联盟的“内伤”，那行业下行就是压垮骆驼的“最后一根稻草”。
2022年起房地产市场深度调整，商品房销售面积连续三年下滑，2025年规模以上防水企业营收更是出现近十年首次负增长，行业出清进入白热化阶段。
原本寄望于集中采购降本增效的供应链公司，在需求萎缩的背景下不仅没能实现1+1>2的协同效应，反而成了三方的负担。
2022至2024年间，三家企业毛利率持续下滑、应收账款周转天数延长，联盟的“红利”没等到，反而先尝到了协同不畅的“苦果”。
当合纵的收益低于内耗的成本，分道扬镳就成了必然选择。
2025年的两场变动，实则是三方的“战略止损”与“回归主业”。
北科凯供应链公司9月注销，锦州基地12月股权归一，北新顺势强化上游核心原料自主控制，依托母公司资本优势加速并购扩张，2025年前三季度营收同比增长5.24%，稳居行业前三;更在2026年1月6日的未来科学城，没搞行业价格战的口水仗，反倒上演了一出防水圈的“强强联姻”——北新防水与远大洪雨联合重组大会在此落地，这波操作放在当下防水行业“存量内卷”的大背景里，堪称“反向操作”的典范：别人还在拼低价抢订单，这两家直接组队升级，准备把竞争维度拉满。
科顺彻底聚焦民用建材市场，通过“科顺建材”品牌深耕C端，摆脱对地产工程的依赖;
凯伦则坚定走“双主业”路线，在高分子防水之外拓展光电业务，寻求差异化增长。
曾经的“合纵盟友”，如今各自找准赛道单骑突进，倒也符合市场化竞争“适者生存”的底层逻辑。
单骑突进，防水江湖迈入效率比拼新阶段
值得玩味的是，这场联盟的落幕，并非意味着防水江湖“合纵”模式的彻底失效，而是印证了行业竞争已进入“产业链整体效率比拼”的新阶段。
2025年7月，东方雨虹、北新、科顺三家同步发布提价函，显现出头部企业在行业集中度提升后的共识——当行业CR4已接近50%，价格战的意义已然不大，提升产业链自主化与运营效率才是核心竞争力。北新全资控股锦州基地，正是这种趋势的典型体现。
回望四年前的那场“合纵围剿”，或许从一开始就不是为了“消灭强秦”，而是为了在行业变局中为自身争取转型时间与发展空间。
如今联盟落幕，防水江湖从“合纵抗强”重回“单骑争霸”，但竞争的维度早已升级。东方雨虹的霸主地位仍难撼动，北新凭借上游掌控与资本优势紧追不舍，科顺、凯伦则在细分赛道寻求突破。
战国乱世，合纵连横皆是权宜之计;防水江湖，聚散离合终究为生存发展。
北科凯联盟的四年沉浮，为行业留下了宝贵的经验：任何合作的根基，都必须是清晰的战略共识、高效的治理机制与可持续的盈利模式。
这场合纵大戏落幕了，但防水行业的“马拉松竞赛”下半场，才刚刚进入最精彩的阶段。
